SANTANDER CENTRAL HISPANO. UNIT LINKED
 
MODULO III : CARACTERÍSTICAS Y DIFERENCIAS CON OTROS PRODUCTOS
Apartados

 

Los inversionistas tienen en su mano un amplio abanico de posibilidades y productos financieros. Algunos de ellos son parecidos a los Unit Linked. En los próximos apartados vamos a analizar someramente las características de éstos así como las diferencias existentes entre ellos.

 

Unit Linked y los Planes de pensiones

Los Planes de Pensiones privados son un producto financiero por el que el titular invierte su dinero en un fondo que es gestionado por una entidad especializada, produciendo una rentabilidad que repercute en el titular en el momento pactado por las partes, normalmente al producirse la jubilación laboral del titular o el cumplimiento de una determinada edad.

Al igual que los Unit Linked, los Planes de Pensiones gozan de un trato fiscal muy favorable, pues a la hora de liquidar el IRPF permiten aplicar deducciones directamente sobre la base imponible.

Contrariamente a los Planes de Pensiones, los Unit Linked poseen la característica de liquidez inmediata, pues en cualquier momento el titular puede solicitar la recuperación de las aportaciones obteniendo así el reembolso del capital invertido y su rentabilidad (si la hubiese), teniendo en cuenta que habrá que descontar los costes y en algunos casos el porcentaje de penalización que se aplica por cancelación anticipada.

El inversor del Unit Linked decide según su criterio el destino de su inversión y su evolución, cosa que no ocurre en los Planes de Pensiones, al menos de la misma forma.

En las cantidades que se han aportado al Unit Linked no existen limitaciones en deducciones. Sin embargo, sí existen ciertas limitaciones en los Planes de Pensiones:

  • Podremos deducir como máximo el 25% y 40% para mayores de 52 años, sobre la base imponible de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas que se hayan percibido durante el ejercicio en cuestión.
  • O podremos deducir como máximo 7.212,15 €. al año, si esta cantidad es menor a la que resulte de aplicar el 25%. Si el declarante es mayor de 52 años podrá sumar para deducirse 601,01 €. más por cada año hasta un máximo de 65 años donde la cantidad máxima a deducir es de 15025,30 €. al año.

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Unit Linked y los Fondos de Inversión

A pesar de ser los Fondos de Inversión la base de la inversión de los Unit Linked, existen diferencias entre estos dos productos, principalmente de índole fiscal. No es lo mismo invertir en un Fondo de Inversión desde un Unit Linked que directamente.

Los Unit Linked son un seguro de vida y los rendimientos que se deriven de ellos tributarán como rendimientos del capital mobiliario. Por el contrario, en los Fondos de Inversión los rendimientos obtenidos tributan como incrementos patrimoniales, pudiéndose realizar compensación entre las minusvalías y plusvalías generadas.

En los Unit Linked se puede aprovechar la tendencia favorable del mercado, o reducir el riesgo si los índices del mercado reflejan tendencia bajista, todo ello sin implicaciones fiscales, a diferencia de lo que ocurre en los Fondos de Inversión, que reflejan un incremento de capital en el momento en que se pasa de un fondo a otro.

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Unit Linked y los Fondos de Fondos

En los Fondos de Fondos se invierte el patrimonio en un fondo que a su vez invierte las participaciones en otros Fondos. En esto hay cierta similitud con el Unit Linked.

El inversor que tiene participaciones en un Fondo de Fondos no controla de forma directa la inversión de las participaciones, es decir, no puede controlar ni tomar decisiones acerca del riesgo al que quiere exponer su inversión en un momento determinado.

Esto no ocurre en los Unit Linked, donde, como venimos insistiendo, es el titular del patrimonio invertido quien decide dónde invertir.

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Unit Linked y las inversiones en acciones

Los Unit Linked ofrecen la seguridad de que existe una diversificación de la inversión del patrimonio del Fondo de Inversión, pudiendo minorar el riesgo que pueda originarse por la inesperada fluctuación de los mercados financieros o de determinados valores o sectores económicos. En cambio, la tenencia de acciones está más expuesta a las fluctuaciones de los mercados.

El tratamiento fiscal por inversión a largo plazo no especulativa es diferente en los Unit Linked y en la inversión en acciones de renta variable.

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Características de los Unit linked

Una vez que hemos visto las diferencias que existen entre los Unit Linked y otros productos financieros semejantes, podemos reseñar las características más destacables de los mismos:
  • No existe limitación en el número de veces que el patrimonio puede pasar de un fondo a otro. Normalmente, en los contratos de Unit Linked no se pone limite, y cuando éste existe suele estar entre 5 a 6 por año.

     

  • No existe obligación del titular de tener que optar por la inversión en un fondo o producto determinado. El cliente tiene libertad para decidir el objeto de su inversión: fondos de renta fija, variable, mixtos, de dinero.

     

  • La inversión ha de ser limitada o indefinida en el tiempo. El plazo lo fija la cláusula de temporalidad del seguro. El vencimiento de la cobertura del seguro determina el fin de la inversión, recuperación de la rentabilidad y aplicación de retenciones fiscales correspondientes.
RECUERDA

Con los UNIT LINKED además de las ventajas fiscales, también se diversifica la inversión y el riesgo al poder seleccionar varios Fondos de Inversión.

 
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